国债逆回购手续费多少？

按成交金额和持有天数收取，费率约十万分之一每天，10万元1天期手续费约1元。部分券商设单笔最低1元，千元级小额资金在低利率时手续费可能吃掉收益，操作前可在APP查看费率。

下单时应该点「买入」还是「卖出」？

散户参与逆回购是出借资金，应点「卖出」（新版券商APP多标注为「借出/放贷」）。「买入」对应的是机构正回购方向，散户误操作会产生负债与罚息，切勿点错。

逆回购资金什么时候能取出来？

到期当日资金「可用」：可买股票、可再次出借、可打新缴款，但不能提现；「可取」要等到下一个交易日，即T+2日才能银证转账转出。到期日遇节假日顺延。

国债逆回购和余额宝、货币基金比哪个好？

两者定位不同：逆回购是场内工具，需要证券账户，利率随资金面波动，月末季末常有阶段性高息；货币基金可自动滚存、随时赎回，日常更省心。常见做法是平时放货币基金，月末/季末/长假前资金面紧张时切换逆回购博取高息。

国债逆回购怎么买？2026 最新攻略：计息规则、18 个品种代码、收益率计算

Q: 为什么周四买1天期能吃3天利息？

逆回购按资金实际占用的自然日计息，周末也计息。周四买入1天期，周五资金可用，但计息覆盖周五、周六、周日共3天。周五买入1天期只能计1天利息，应尽量避开。

今天投什么 · 2026-08-27 更新 · 全文约 3500 字，阅读约 8 分钟

每到月末、季末、长假前，证券账户里最容易捡的「躺赚」机会就是国债逆回购：不用研究股票、不用担心亏损，1000 元就能参与，历史季末年化利率曾冲到 4%~6%，比活期利息高出一个数量级。本文从零讲透它是什么、怎么算收益、怎么操作、什么时候利率最高。

一、国债逆回购是什么？一句话大白话

你把证券账户里的闲钱借给机构（券商、银行等），对方用国债做质押，到期连本带息自动还给你。全程由交易所和中国结算统一监管交收，质押物是国债，所以风险极低——历史上没有本金亏损的案例。

大白话记忆：借钱出去，收利息，国债抵押，交易所兜底。

注意区分两个容易混淆的方向

散户操作的是「逆回购」＝出借资金收利息，操作按钮是卖出/借出；「正回购」＝借钱方，仅限机构，散户没有参与权限，切勿误点「买入」，否则会产生借贷负债与隔夜罚息。

二、收益怎么算？计息规则与三个例子

收益的核心公式（记住这一条就够了）：

利息＝本金 × 年化利率 ÷ 365 × 实际占用天数

关键点：利息按资金实际被占用的自然日计算，周末和法定节假日也计息。下单时看到的年化利率就是成交利率，锁定不变，之后市场涨跌与你无关。

例 1｜平日 1 天期

本金 1 万元，年化 2%，买 1 天期：10000 × 2% ÷ 365 × 1 ≈ 0.55 元。

例 2｜周四买 1 天期，吃 3 天利息（本周必看）

本金 1 万元，年化 3%，周四买 1 天期：资金周五可用，计息覆盖周五、周六、周日共 3 天：10000 × 3% ÷ 365 × 3 ≈ 2.47 元。同样的钱放活期（年化 0.05%），3 天利息不到 0.05 元。

例 3｜长假前买 1 天期，吃 7 天利息（9 月 30 日重点）

本金 10 万元，年化 4.5%，9 月 30 日（国庆前最后一个交易日）买 1 天期：资金节后 10 月 8 日可用，国庆 7 天全部计息：100000 × 4.5% ÷ 365 × 7 ≈ 86.3 元。

三、18 个品种代码表（收藏备用）

沪深两市各有 9 个期限品种，共 18 个，均 1000 元起（沪市 2024 年 5 月起门槛从 10 万降至 1000 元，与深市一致），1000 元的整数倍递增。同期限选利率更高的一边即可。

沪市（上交所，204 开头，代码后两位≈天数）

期限	代码	简称	适合场景
1 天	204001	GC001	日常隔夜、周四吃周末利息
2 天	204002	GC002	跨周末短配
3 天	204003	GC003	小长假资金闲置
4 天	204004	GC004	长假前短期打理
7 天	204007	GC007	一周不用的闲钱
14 天	204014	GC014	半个月闲置资金
28 天	204028	GC028	月度闲置资金
91 天	204091	GC091	3 个月不用的钱
182 天	204182	GC182	半年长期闲钱

深市（深交所，1318 开头）

期限	代码	简称	适合场景
1 天	131810	R-001	主力常用，隔夜套利
2 天	131811	R-002	跨周末短配
3 天	131800	R-003	小长假资金闲置
4 天	131809	R-004	长假前短期打理
7 天	131801	R-007	一周不用的闲钱
14 天	131802	R-014	半个月闲置资金
28 天	131803	R-028	月度闲置资金
91 天	131805	R-091	3 个月不用的钱
182 天	131806	R-182	半年长期闲钱

四、怎么买？四步操作（含图解要点）

确认有证券账户并转钱普通股票账户即可，无需额外开通权限。先把打算出借的闲钱从银行卡转入证券账户，最低 1000 元。

找到入口两种方式：① 交易界面直接输入代码（如 131810）；② 券商 APP 理财栏目找「国债逆回购」专区，点选期限和当前利率。

下单：点「卖出」/「借出」价格填当前年化利率，金额按 1000 元整数倍输入，确认成交。交易时间为交易日 9:30–11:30、13:00–15:30（比股票多半小时）。

到期自动回款成交后无需任何操作，到期本息自动回到账户。到期日资金「可用」（可买股票、可再借出、可打新缴款），下一交易日「可取」（可提现到银行卡）。

五、什么时候利率最高？高收益节点日历

月末、季末、年末：3、6、9、12 月最后几个交易日，机构资金考核压力大，利率常冲高，历史季末可达 4%~6%。
长假前 1–2 个交易日：春节、国庆等长假前，买 1 天期可让整个假期都计息。2026 年最值得记的两个日子：9 月 24 日（周四，中秋前）和 9 月 30 日（周三，季末 + 国庆前，今年最肥节点）。
每周四：周四买 1 天期，周末三天都计息，是每周最稳的固定动作。
日内时段：早盘 9:30–10:00 或午后 14:30–15:00 常出现日内高点；尾盘 15:00 后利率容易跳水，尽量避免卡点下单。

全年具体节点，可查看《2026 逆回购操作日历》；收益心里没底，先点《收益速算器》算一算。

六、五大常见误区（新手必看）

周五买 1 天期：下周一资金才可用，只计 1 天利息，周末白搭——避雷。
误点「买入」：那是机构正回购方向，散户误操作会产生负债与罚息。
以为期限越长越划算：平时 7 天以上品种利率通常更低，闲置时间短就用短期限。
忽略手续费：部分券商单笔最低 1 元，千元级小额、低利率时利息可能覆盖不了手续费。
节前才想起取现：到期日只「可用」不「可取」，长假前有提现需求务必提前两个交易日规划。

七、常见问题 FAQ

国债逆回购有风险吗？

风险极低：资金出借给持有国债质押的机构，由交易所与中国结算统一监管交收，历史无本金亏损案例。但它不是银行存款，不受存款保险制度保障。

为什么周四买 1 天期能吃 3 天利息？

逆回购按资金实际占用的自然日计息，周末也计息。周四买入 1 天期，周五资金可用，但计息覆盖周五、周六、周日共 3 天。周五买入 1 天期只能计 1 天利息，应尽量避开。

手续费多少？

按成交金额和持有天数收取，费率约十万分之一每天，10 万元 1 天期手续费约 1 元。部分券商设单笔最低 1 元，操作前可在券商 APP 查看费率。

下单时点「买入」还是「卖出」？

散户参与逆回购是出借资金，应点「卖出」（新版券商 APP 多标注为「借出/放贷」）。「买入」对应机构正回购方向，散户误操作会产生负债与罚息，切勿点错。

资金什么时候能取出来？

到期当日资金「可用」：可买股票、可再次出借、可打新缴款，但不能提现；「可取」要等到下一交易日（T+2），才能银证转账转出。到期日遇节假日顺延。

和余额宝、货币基金比哪个好？

定位不同：逆回购是场内工具，需要证券账户，利率随资金面波动，月末季末常有阶段性高息；货币基金可自动滚存、随时赎回，日常更省心。常见做法：平时放货币基金，月末/季末/长假前切换逆回购博取高息。

风险提示

本文仅为财经理财知识的客观整理与科普，不构成任何投资建议，不承诺任何收益。国债逆回购不属于银行存款，不受存款保险制度保障；持有期内资金不可提前赎回，出借期间也无法用于新股新债缴款（到期可用日方可）。收益示例均为历史数据，不代表未来表现，具体规则与利率以交易所及券商 APP 实际页面为准。